|
ДокладыШумовое равновесие: аналитический вариант, в линейном приближенииИнститут проблем управления РАН, Россия, Москва, Профсоюзная 65, 117997 Шумовое (волатильное) равновесие - равновесие экономической системы, в котором волатильности (в дельта-приближении понимаемые как однотипные провалы рентабельности известной глубины и длительности) выполняют роль цены (квази-цены), ограничивающей доступ к ниже описанному запасу, представляющему собой классический ресурс общего пула, для которого имеет место классическая трагедия общего, выражающаяся в диссипации ренты, связанной с использованием ресурса за счёт падения стабильности финансовых потоков. В приближении постоянного кредитного рычага запас устойчивости ценовой подсистемы экономической системы оказывается негативно зависит от интегральной суммы кредитных рычагов и положительно от эластичности текущего промежуточного и конечного спроса. Кредитные рычаги определяют нагрузку на экономику в виде "дани" на собственный капитал инвесторов, которая растёт с падением рычага примерно обратно пропорционально последнему. Для закрытой и открытой экономики представляет интерес оценить вклад стабилизационной политики и остаточной волатильности в затраты на содержание инвесторов. Для этого требуется математическая модель, которая (с точностью до той или иной калибровки) оценивает "равновесные" волатильности и кредитные рычаги. В представленном подходе это предлагается делать на основе трёх матриц - матрицы (запаса) устойчивости, матрицы чувствительности (рентабельности) и (возможно, диагонализованной) матрицы перетоков капитала. В работе демонстрируется, что в том числе для многоотраслевых моделей экономики по матрицам прямых затрат могут быть написаны соответствующие системы аналитических уравнений. Материалы доклада |
