Архив публикаций

Тезисы

XVI-ая конференция

Модель возникновения режимов с обострением на фондовом рынке как решений мыльного пузыря в экономике

Кривошеев О.И.

Московская Финансово-Промышленная Академия, каф. ММПР, 450075, г.Уфа, Блюхера 18-30, +7(926)147-77-36, posylki(адреса)mail.ru

Из общих соображений взято инвестиционное правило зависящее от <произведения> объёма прибыли и функции безразмерного параметра , где числитель имеет значение рентабельности, а знаменатель может трактоваться как риск; - (положительная) возрастающая функция. - номинально и реально , где - объём (физических) инвестиций (I - объём номинальных), - объём основных фондов, - обратное время физической амортизации фондов,

Предположим, разложение в ряд Тейлора даёт . Это оптимистический вариант – в том смысле, что реальная функция, скорее всего меньше. В дальнейшем можно предполагать первый коэффициент меньше 1.

В эвристических целях рассмотрим экономику с инвестициями (1)

после несложного преобразования получим при больших отбросим линейные члены. При пузыре, , тогда, если , то приближённо мы имеем уравнение , решение которого кривая , что объясняет постоянно при всех крупных крахах наблюдаемую сингулярную форму. Т.к. имеется ещё и колебательный режим модели, то совершенно не удивительным является наслоение колебаний, а их переменная частота, объясняется изменением масштаба времени с ростом . (возникновение log-периодических колебаний в системе склонной к колебаниям и росту с обострением обосновано Подлазовым А.В.)

• открыть в PDF формате