|
Архив публикацийТезисыXVI-ая конференцияДинамика рынка после большого финансового крахаОмский государственный университет, Физический ф-т, каф. Теоретической физики, Россия, 644077, г. Омск пр. Мира 55а, Тел.: (3812) 64-77-87 1 стр. (принято к публикации)В последнее десятилетие значительные усилия были направлены на изучение поведения финансовых рынков в течение кризисных периодов. В ряде работ, использующих аналогию с критическими явлениями, изучается возможность предсказания больших финансовых кризисов на основе моделирования динамики различных экономических индексов (&P500, DJ, и.т.д.) [1]. С другой стороны большой интерес представляет исследование динамики рынка в после кризисный период [2, 3]. В данной работе, в рамках стохастического исчисления Ито, рассмотрена модель, описывающая динамику рынка после большого финансового краха. Эмпирический анализ обнаружил, что большие финансовые крахи являются «выбросами» (outliers) и в течение краха статистические свойства рынка резко меняются по сравнению с его типичными свойствами [1]. Модель, основанная на этих наблюдениях, физически представляет собой сильно демпфированную броуновскую частицу, движущуюся в нестационарном потенциале с переменной шумовой интенсивностью , зависящей от положения частицы . На основе эмпирических данных, были получены оценки коэффициентов Крамерса-Мойала , позволившие предсказать поведение потенциала , вводимого соотношением , и волатильности . Показано, что данная модель достаточно хорошо описывает наиболее известные факты, относящиеся к большому финансовому краху октября 1987 г.
Литература 1. Sornette D. Critical market crashes// Phys. Rep., 378, 1, 2003. Стр. 1-98. 2. Lillo F., Mantegn R. Power-law relaxation in a complex system: Omori law after a financial market crash// Phys. Rev. E68, 2003, 016119-1. 3. Weber P. et al. Relation between volatility correlations in financial markets and Omori processes occurring on all scales// Phys. Rev. E 76, 2007, 016109 . |
